功率半导体又酝酿涨价？AI用电拉动需求部分企业或10月行动

　　据台湾经济日报今日报道官方APP，台湾地区功率半导体厂商正酝酿第三波价格调整，最快10月起针对非合约产品，涨价幅度10%至15%。业界看好台半、强茂、德微等厂商下半年营运量价齐升。

　　供应链分析，今年以来功率半导体已历经两波价格调整，上半年平均价格较去年同期涨15%至20%，AI用电量增加，导致功率半导体缺货严重，促使台厂规划10月启动第三波调价。

　　业内人士指出，当前功率半导体市场出现缺货、价格大幅上涨的行情，核心主要有两大驱动因素。

　　首先是市场需求结构发生显著转变，随着AI数据中心功耗持续快速攀升，服务器机柜成为功率元器件全新的核心需求增长点，MOS管、TVS二极管、功率二极管等各类功率器件的市场用量同步大幅增长。与此同时，AI数据中心普遍向800VDC高压直流架构升级迭代，对电源转换效率、器件耐压参数的要求大幅提升，无论是传统的硅基功率器件，还是碳化硅（SiC）、氮化镓（GaN）等宽禁带半导体器件，都迎来了全新的技术迭代和市场发展空间。

　　其次是行业成本转嫁的刚需压力。业内分析表示，今年以来，晶圆厂、引线框架及上下游供应链企业陆续上调产品价格，行业整体生产成本早已处于高位。此前终端市场需求尚未完全复苏，为稳固订单、保住市场份额，国内多数功率半导体企业选择自行消化上涨的成本。而现阶段行业需求持续回暖，供需格局大幅改善，企业开始向下游客户传导原材料与生产端的涨价成本。

　　台半正重点布局拓展数据中心专用MOS管及二极管产品线，目前650V高压TVS二极管已实现批量出货，同时持续研发推进1000V高压产品，精准对标AI机柜、高压电源等核心应用场景。

　　强茂电子表示，目前大型TVS二极管、功率二极管、功率MOSFET等产品，在AI服务器电源模块、散热系统、主板等应用领域的需求均迎来明显回暖、持续增长。不过行业内各家企业的定价策略存在差异化，强茂本轮涨价主要集中在小信号元器件领域，而功率MOSFET产品现阶段以抢占市场份额、拓展客户资源为核心发展目标，暂未大幅调价。

　　AI浪潮正推动数据中心电力架构革新，有望进一步带动整个功率半导体行业的产品规格全面升级，高压功率器件的市场重要性将持续凸显。

元股证券:ygzq.hk

　　国信证券表示，根据YoleGroup的预测，2025-2031年全球电力电子市场规模将以7.1%的CAGR增长至413亿美元，AI基础设施/数据中心是增长的主要驱动力，国产超节点的落地也有望带动配套功率器件需求，同时功率器件其他市场需求也在复苏中。

　　中金公司研报认为，在AI算力走向高密度、连续满载、强瞬态冲击之后，高压架构是数据中心供电系统发展的确定方向。在硬件技术进步推动下，2026年数据中心高压架构迎来落地元年。SiC/GaN等核心第三代化合物半导体器件有望持续受益于数据中心电力相关系统升级，SiC有望统领机房侧（灰区）应用，而GaN有望在机柜内（白区）大规模渗透，从灰、白区分界线形成“SiC左，GaN向右”的市场格局，共同受益于数据中心电源方案迭代。