下半场，聚焦这两个线索！长鑫即将上市，半导体设备率先受益！科创芯片ETF华宝（589190）逆市冲高近3%

　　周五（7月24日）市场盘整，A股主要指数悉数收绿金融配资查询，创业板指、深证成指均跌超2%。沪深两市成交额1.93万亿元，创三个多月以来的新低，较上一个交易日缩量2642亿元。

　　盘面上，半导体设备逆市走强，核心催化来看，长鑫科技将于7月27日上市，作为晶圆厂资本开支的核心投向，半导体设备是长鑫上市扩产最直接的受益环节，同类费率较低*的科创芯片ETF华宝（589190）场内涨幅最高拉升近3%；荟聚半导体设备、存储芯片、先进封装等热门概念的电子ETF华宝（515260）盘中摸高1.34%，昨天单日吸金1094万元。

　　超节点重构智算底座，国产算力加速突围，重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF华宝（589520）场内涨幅盘中上探1.6%，近10日吸金4914万元；兼具“硬科技β+绩优龙头α”属性的科技ETF华宝（515000）场内一度翻红涨超1%，周线终结三连阴后转阳。

　　值得关注的是，荟聚港股“85%硬件+15%软件”的港股通信息技术ETF华宝（159131）近3日连续吸金，合计金额5.5亿元，拉长时间来看，近60个交易日累计狂揽18.93亿元。

　　如何看待近期的市场波动？国信证券指出，历史上牛转熊的背景是宏观面恶化、市场面过热，本轮“9·24”以来，宏观环境没变，情绪也未过热。通胀逐步回落之际，叠加中期选举临近，美联储加息预期或逐渐降温，并且居民资金入市趋势加速，A股“9•24”以来的行情或仍将向纵深演绎。本次下跌为海外波动引致，是正常调整，随着海外扰动趋于平息，下半场重要布局时刻可能已经出现。*

　　配置方面，招商证券指出，当前位置可以沿半年报业绩与产业趋势两条线索进行底部布局。半年报关注业绩增速较高或边际改善较明确的TMT涨价链、供需改善并实现量价共振的资源品，以及电池、医疗器械、创新药、航天装备等出口和出海创收方向。海外算力近期调整主要是流动性扰动，云厂商资本开支、大模型迭代和AI应用渗透形成的产业飞轮并未停止，后续有望沿业绩确定性展开修复；而国产算力则受益于自主可控、国产模型与国产芯片和服务器适配，以及超节点等基础设施升级，仍是值得中期配置的产业主线。*

　　【ETF全知道热点收评】重点聊聊科创芯片、科技等行业主题ETF的交易和基本面情况。

　　一、【盘中异动猛拉，费率较低的科创芯片ETF华宝（589190）逆市冲高近3%，长鑫科技下周一上市，影响如何？】

　　科创芯片逆市活跃，午后异动冲高，同类费率较低*的科创芯片ETF华宝（589190）场内价格涨幅一度拉升近3%，后随市回落，顽强收涨0.44%。

　　半导体材料与设备、芯片设计方向领涨，中船特气涨超14%，翱捷科技-U涨超8%，南芯科技涨超7%，中科飞测、拓荆科技、晶晨股份、澜起科技等涨幅居前。

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　　盘面上，强劲业绩仍是核心催化。受益于AI芯片与高端存储芯片产业高速迭代带动的半导体核心耗材六氟化钨量价齐升，中船特气业绩迎来爆发式增长，公司六氟化钨营收暴涨近3倍，上半年净利润大增95.63%。晶晨股份预计上半年归母净利润同比增长22.44%；翱捷科技-U实现扭亏为盈。

　　目前科创芯片ETF华宝（589190）标的指数囊括的50只成份股中，已有13只披露2026年半年度业绩预告，其中4家预告净利润同比增幅上限超1000%，另有5家增幅超100%，整体表现亮眼。

　　此外，产业大消息，长鑫科技发布公告称，将于下周一（7月27日）正式在科创板挂牌上市。作为国内少数具备规模化DRAM研发与生产能力的存储IDM龙头，长鑫科技上市募资用于产能扩建、先进工艺研发的规划，正沿着产业链向设备、材料、封测、分销等全产业传导。

　　首先，半导体设备是长鑫上市扩产最直接的受益环节，目前国内多家头部设备厂商已进入长鑫供应链，部分品类实现规模化出货。业内人士指出，2026-2027年是国产设备黄金导入窗口期。

　　其次，半导体材料是晶圆制造的基础耗材，伴随着长鑫现有产线高负荷运转及后续新增产能落地，材料端有望呈现“存量业务稳定、增量需求待释放”的态势。此外，封测和存储模组产品导入持续进行，同样有望受益。

　　大同证券指出，中长期产业视角观察，AI驱动的科技创新产业升级逻辑并未因短期市场波动而发生实质性逆转。当前科技板块的调整更多体现为交易层面的情绪宣泄。半导体景气逻辑未改，产业链方面，持续跟踪半导体设备、半导体材料、芯片等硬核科技细分领域当中相关产业链订单充足、中报业绩确定性强的方向。*

　　布局芯片产业“超级周期”，优选20CM高弹品种！公开资料显示，科创芯片ETF华宝（589190）及其联接基金（A类021224、C类021225）被动跟踪上证科创板芯片指数，在均衡配置、全链布局芯片产业的同时，在集成电路、半导体设备等核心领域权重占比超90%，硬科技含量高，进攻性强。

　　*公开数据显示，科创芯片ETF华宝（589190）管理费0.3%，托管费率0.08%，综合费率0.38%，在同标的指数ETF中费率较低。

　　二、【半导体再现独立行情，千亿封测龙头一度涨停！业绩预增+回购潮+长线资金进场，科技ETF周线转阳】

　　在科技板块整体普跌的背景下，半导体产业链午后逆市走强，成为盘中亮点。国内首只科技龙头先锋——科技ETF华宝（515000）场内一度翻红涨超1%，尾盘回落收跌0.67%，周线终结三连阴后转阳。

　　成份股表现分化，封测龙头通富微电一度涨停，收评仍涨9.77%，半导体设备龙头拓荆科技、端侧AI芯片龙头晶晨股份涨超6%。存储芯片、光模块等延续调整，佰维存储下跌5.6%，天孚通信跌超4%，中际旭创跌超2%。

　　当前，多重积极因素正共同为科技板块积蓄修复动能：科技龙头中报业绩密集预增、上市公司回购与增持意愿持续升温，叠加增量资金有序入场，市场信心有望逐步凝聚。

　　1、业绩利好——中报预增密集披露，龙头表现亮眼。7月以来，已有超百家科技公司发布业绩预增公告。7月24日晚间，晶晨股份披露半年报预告，预计上半年归母净利润为6.08亿元，同比增长22.44%；通富微电同日公告，预计上半年归母净利润为16亿元至18亿元，同比增长288.26%—336.80%，盈利弹性显著。

　　2、回购与增持——上市公司积极行动，彰显信心。近期，科技板块“增持回购潮”持续扩容。本周以来，东山精密、澜起科技、江波龙、佰维存储等多家科技龙头相继加入股份增持及回购阵营。Wind数据显示，本周内已有27家科技板块上市公司（按申万一级行业电子、计算机、通信统计）合计拟回购股份金额上限超过45亿元。

　　3、资金面利好——长线资金加速入场，释放积极信号。中国诚通与中国国新已启动逆市布局，投资规模接近600亿元，为市场提供重要资金支撑；多家险资明确表态增配硬科技赛道，长线资金入场信号日趋明朗。公募基金同步大幅加仓科技方向，北向资金于二季度实现净流入，其中信息技术板块获明显增配，外资配置意愿有所回升。

　　展望后市，外资重申看好科技、AI主题投资机会。瑞银表示，动量股的急速抛售可能已经接近尾声，这为投资者重建人工智能（AI）和半导体股票仓位创造了机会。近期全球资本市场出现剧烈波动，在科技板块的交易拥挤有所释放后，科技板块和AI仍是下半年的市场主线。*

　　科技牛，买龙头！科技ETF华宝（515000）及联接基金（联接A：007873，联接C：007874），从科技领域中选取规模大、市占率高、成长能力强、研发投入高的50只上市公司，集中代表A股科技龙头核心资产，兼具“硬科技贝塔”+“绩优龙头超额阿尔法”属性，汇聚光模块、半导体设备、存储芯片、PCB、创新药等细分赛道龙头。

　　注：费率详见各基金法律文件。

　　来源：沪深交易所等，截至2026.7.24。提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。

　　*机构观点参考资料来源：国信证券7月19日发布的《牛未完，新风景》；招商证券7月24日发布的《中报布局两条主线：业绩改善+高景气产业》；大同证券7月22日发布的《科技股加速调整，半导体景气逻辑未改》；瑞银证券《短期震荡后，继续看好科技和AI为下半年市场主线》。

　　风险提示：科创芯片ETF华宝被动跟踪上证科创板芯片指数，该指数基日为2019.12.31，发布于2022.6.13；电子ETF华宝被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22；科技ETF华宝被动跟踪中证科技龙头指数，该指数基日为2012.6.29，发布于2019.3.20；港股通信息技术ETF华宝被动跟踪中证港股通信息技术综合指数，该指数基日为2014.11.14，发布于2017.6.23，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，华宝基金亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，科技ETF华宝、电子ETF华宝风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，科创芯片ETF华宝、港股通信息技术ETF华宝风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。

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