从央行最新披露数据来看，4月信贷增长疲软，居民和企业信贷需求均偏弱，当月新增人民币贷款净减少100亿元。不过，在市场权威专家和机构人士看来，目前我国贷款总量已经很大，增速有所放缓是自然现象，单月信贷负增长并不必然映射基本面的悲观预期，应理性看待。
“2026年全年104.1万亿元贷款到期，意味着平均每个月有8.7万亿元（到期），每天贷款到期2850亿元。所以偶尔有一个月信贷新发没到8万亿元，信贷出现负增长也可以理解的。”国联民生证券近期一份报告提示，近两年银行贷款到期规模增长较多，对银行信贷规模扩张形成掣肘。
值得注意的是，面对传统信贷业务放缓、息差压力持续，银行业从重资本模式向轻资本转型的紧迫性进一步增加。安永大中华区金融服务高增长市场主管合伙人许旭明对第一财经记者表示，目前非息收入在银行营收中的整体占比仍然偏低，轻资本转型仍面临较大压力，不同银行错位发展迎来更大考验。
今年贷款到期规模同比多9万亿元
央行5月14日披露的金融统计数据显示，4月新增社会融资规模6210亿元，同比少增5390亿元，存量同比增速较上月下行0.1个百分点至7.8%；人民币贷款净减少100亿元，同比少增2900亿元，存量同比增速较上月回落0.1个百分点至5.6%。
从结构来看，居民部门延续缩表，对公信贷则票据冲量明显。数据显示，4月居民贷款净减少7870亿元，同比少增2650亿元，成为信贷主要拖累项；公司贷款新增3900亿元，同比多增2200亿元，但增量支撑主要来自票据贴现同比多增1.2万亿元，同期中长期对公贷款减少4100亿元，同比少增6600亿元。“政策性金融工具投放告一段落后，中长期贷款增长再度放缓。”中金公司银行业分析师林英奇分析说。
考虑到我国贷款总量较大，市场专家和机构人士普遍提示理性看待信贷增速放缓。“信贷活动与经济活动部分背离，反映出经济结构转型下的融资渠道切换和不同部类的资本产出函数差异。”光大证券银行业分析师王一峰表示，往后看，预计央行对于信贷总量要求逐步淡化，机构或从“规模情结”转向“质效优先”，更加注重“存量盘活”和“结构优化”。
国联民生证券银行业首席分析师王先爽则对比历史数据分析称：“去年7月份信贷负增长没有影响全年经济圆满收官，也没有影响资本市场的向好情绪，所以单月信贷负增长不必然映射对经济和市场的悲观预期。”
值得注意的是，今年不止有更大规模的存款到期，贷款到期规模同样值得关注。王一峰提到，4月中上旬贷款到期压力较大，临近月末集中冲量，月内投放节奏呈现“前低后高”的态势，5月中上旬贷款仍面临较大到期压力。
王先爽也提示，尽管这不是第一次单月信贷负增长，可能也不是最后一次。“当存量贷款规模越来越大，每月甚至每天到期量也就在增长，其超过新发贷款量也就不难见到，所以未来我们看到某个月或某些月信贷负增长是正常的。”王先爽根据上市银行数据测算，在2025年底人民币信贷余额271.9万亿元视角下，预计2026年全行业贷款到期额为104.1万亿元，同比多到期9.1万亿元。其中，中长期贷款到期规模（约36.49万亿元）占比35.05%，同比提升2个百分点，为近10年来最高水平。
国联民生证券报告显示，今年一季度全行业贷款到期规模为30.8万亿元，同比少到期1.4万亿元；预计二至四季度贷款到期规模73.3万亿元，同比多到期10.4万亿元。“2026年贷款到期节奏靠后，二季度开始信贷到期压力加剧，且信贷需求本身偏弱，最终净增量为负可以理解。”王先爽说。
另从趋势上看，2023年~2025年上市银行全年贷款到期规模分别约为53万亿元、60万亿元、66万亿元，占年初贷款比重35.83%、36.92%、37.17%；2026年贷款到期量约71.41万亿元，同比增长5.78万亿元，占期初比重也进一步上升至38.29%。
对比贷款到期量和新发放贷款量，国联民生证券报告显示，2023年、2024年、2025年银行业贷款到期总规模分别在77万亿元、88万亿元、95万亿元左右，同比分别多增10.71万亿元、11.05万亿元、7.31万亿元；同期，全行业新发贷款规模分别在100万亿元、106万亿元、111亿元左右，同比分别多增13.03万亿元、5.54万亿元、5.45万亿元。由此看出，贷款净增长压力呈逐年递增趋势。
哪些银行贷款到期压力更大？
从上市银行财报来看，近年来资产扩张速度放缓的趋势也较为明显。
“从全年来看，预计信贷延续降速态势，部分传统行业需求承压，绿色、科创等新兴领域维持较高景气度；零售端关注居民就业、收入预期修复及财富效应改善带来的消费、购房相关融资需求提振。”王一峰强调，对银行而言，经济结构转型深化过程中，其资产端结构也将有所调整，信贷“量、价、险”再均衡，债券投资占比提升，债贷、投贷联动模式或形成新增长点。
那么，哪些银行贷款到期压力更大？国联民生证券上述报告显示，42家上市银行中，区域行贷款压力明显相对更大，预计个别城农商行2026年贷款到期规模占年初贷款余额超60%。同比来看，有25家银行“2026年贷款到期规模/年初贷款余额”较2025年有所提升，其中15家银行一季度这一比重同比提升，预计33家银行二到四季度到期压力同比提升。
另有多家券商报告显示，从信贷收支表来看，4月中小银行信贷同比逆势多增（短期贷款及票据贴现均有贡献），大型银行中长期贷款则明显少增，中长贷增长乏力，对票据和短期债券的配置力度维持高位。“大型银行存贷增速差在3月回落后，4月再度上行至3.6%，显示银行体系的‘剩余流动性’并未如预期般持续消化，反而有所加剧。”开源证券银行业分析师刘呈祥在报告中表示。
一边是规模扩张放缓、利率持续下行，一边是资产质量结构性承压，无论从盈利模式还是资产摆布来看，银行业轻资本转型紧迫性都有明显上升，数据层面也得到更多体现。
安永近期发布的以57家上市银行为样本的银行业年度报告显示，经过连续几年持续下降后，去年上市银行净利息收入占营收比重降至72.08%，较2022年接近77%的高点已经下降4.13个百分点；手续费及佣金净收入占比为12.49%，较2024年略升，较2023年下降；其他营业收入占比提升趋势明显，2023年~2025年分别为11.44%、14.35%、14.71%。
资产方面，2025年末上市银行贷款占总资产的比重为54.79%，较上年末下降了1.06个百分点；金融投资比重则呈逐年上升趋势，2023年~2025年末分别为29.03%、30.47%、31.53%。
另从资产质量来看，去年上市银行平均不良贷款率较上年末继续下行0.02个百分点至1.24%，报告称主要是贷款规模的增长以及处置力度持续加大所致。但总体上，中小上市银行面临的压力更大。与此同时，报告显示，去年上市银行的加权平均拨贷比、拨备覆盖率、资本充足率均呈下降趋势。
“目前银行业主要通过拓展财富管理等中间业务，提升非息收入水平，但目前非息收入在营收中的占比仍然比较低，轻资本转型仍面临较大压力。”许旭明在报告发布会上对记者表示，上市银行还需以风险资产收益率为核心导向，优化业务结构，大力发展“轻资本”“轻资产”“轻负债”业务，在巩固息差的同时，大力发展非息业务作为“第二增长曲线”，提升资本内生增长能力。
他建议，未来大型银行可依托其多牌照、集团化优势，强化理财、投资、基金、保险、租赁等板块的专业服务能力，形成更加多元稳固的盈利格局；中小银行则可立足本土，结合自身资源禀赋、区域特点和客户结构，深挖其在支付结算、供应链金融、财富管理、顾问咨询等方面的需求。
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责任编辑：王馨茹
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